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CIerre de los Bonos
June 29th, 2009 | 
Author: Sesi贸n de muy baja volatilidad para el Bobl, que parece haber resuelto la asimetr铆a con el Bund, permitiendo que mediante la triangulaci贸n realizada hoy consolide la zona, mientras que el Bund ha conseguido llegar a su objetivo de segundo impulso al alza en 121.28.
Es l贸gico pensar en una correcci贸n al alcanzar el objetivo de un impulso, pero la pauta de triangulaci贸n no parece reflejar eso, consolidando la zona entorno al 115.500.
El Bund ha conseguido completar el objetivo de segundo mediante una pauta lateral alcista muy estrecha de rango. Nos deja una directriz alcista acelerada que marca el movimiento a la perfecci贸n.Dif铆cil extraer una conclusi贸n en cuanto a la estructura alcista desarrollada, ya que como vemos en 12 minutos es complicado establecer el inicio de la estructura, pero lo mas probable es que estemos delante de 2 tramos impulsivos al alza partiendo de las cercan铆as del 120.En cuanto a objetivos a conseguir el Bund tiene trecho por delante hasta el 121.55 -122,zona que deber铆a ser su objetivo de vuelta.
De seguir la pauta alcista de baja volatilidad solo la directriz alcista nos servir谩 de gu铆a, y en este caso el Bobl ya ha roto su acelerada en su triangulaci贸n. Otra vez uno de los 2 tiene la raz贸n. O tri谩ngulo de continuaci贸n o rotura de alcista acelerada.
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Cierre del Bolb
El movimiento a cortos comenzado en la llegada al objetivo 116.235 alcanz贸 el siguiente objetivo de ca铆da en 116.010 llegando a perder el 116 brevemente, coincidiendo con la llegada a la directriz alcista del movimiento que sigue sin romperse.
Lo que si sabemos es que se ha completado ese segundo objetivo al alza y que podr铆a considerarse que nos encontramos en fase de dilataci贸n de ese segundo impulso al alza, en una llegada de volatilidad reducida. Ser铆a l贸gico esperar una correcci贸n de todo ese movimiento al alza.
Comparando la situaci贸n con el Bund:
Seguimos teniendo una estructura alcista muy confusa y dif铆cil para interpretar un recuento impulsivo al alza, posiblemente la zona objetiva a alcanzar era en 122.940 como m谩ximo relativo previo, llegando al nivel en un movimiento de volatilidad reducida , por lo que la formaci贸n del RSI pese a ser divergente es de baja fiabilidad. Al cierre tenemos cierre bajo la directriz alcista, que en este caso se ha comportado como resistencia en la correcci贸n de lo que podr铆a ser un primer impulso a la baja.
Cierre del Eurostoxx
La apertura americana sirvi贸 de giro para el mercado ratificando la zona del 1960 como soporte, y la publicaci贸n del dato de las 16:00 fue el que inici贸 el rallye al alza rompiendo la resistencia del 2012-18. La llegada al nivel 2026 como referencia del cierre del gap del lunes marc贸 un divergencia bajista estrecha, que fracas贸 en romper la zona del 2012, volvi茅ndolo a ratificar como zona de soporte vigente.
A partir de ah铆 formaci贸n lateral alcista en canal hasta el cierre .
Varias veces me hab铆a planteado la necesitad de m铆nimos crecientes para evitar la vuelta al 1945, zona que realmente creo que se ha salvado por la noticia de las 16:00, en cualquier caso el que manda es el mercado y yo solo intento seguirlo.
Veamos ahora la situaci贸n en 45 y 12:
Vemos como se ha superado el retroceso del 62% y la zona de referencia del 2039, y en 12 minutos parece haber formado un canal alcista, en el que la dilataci贸n de la tarde ha atacado superado ligeramente la directriz superior .
Otra forma de verlo ser铆a considerar todo el tramo al alza de hoy como un segundo impulso al alza, y por tanto existir铆a la posibilidad de tercero, suposici贸n que podr铆a afianzarse al haberse superado el 62% del tramo bajista precedente , lo cual supondr铆a en principio la vuelta a la zona del 2103 como resistencia clara .
En 12 minutos tenemos posible formaci贸n divergente interna, siempre mucho mas dif铆ciles de cazar, dada la falta de dilataci贸n de la pata 1 de la M , por lo que la directriz alcista dibujada ser谩 nuestra referencia para ma帽ana.
Ojo ma帽ana con los tipos , que podr铆a desplegar mucha volatilidad y decidir el rumbo de forma muy acelerada.
Mercado del Bolb
Bueno, pues por fin tenemos cumplimiento del Bolb en su segundo impulso grande al alza , con la llegada al 116.780 que hace tanto tiempo cumpli贸 el Bund.
De nuevo d铆a muy complicado para entrar a la contra en el Bolb, ya que la pauta no ha facilitado en nada este tipo de operativa.
A primera hora nos daba pie de entrada larga en las cercan铆as del 116.490, en concreto l9:20 largo en 520 con stop en 500, entrada que permite cubrir pero que falla en su llegada a la banda media, dejando la divergencia en 2 minutos pendiente de cumplimiento. La teor铆a siempre avisa de que cuando falla una divergencia es mejor trazar directriz y esperar el pie fuera de rotura, y como vemos en este caso, el fallo solo sirvi贸 para estirar algo mas el descenso hasta la cota del 116.490, para inmediatamente girarse y recuperar el 540, sin dar practicamente pie de entrada larga.
A partir de ah铆, como vemos 2 tramos de estructura alcista y una formaci贸n muy peligrosa en cu帽a, por la gran cantidad de se帽ales falsas que ha deparado.
La pauta nos ha obligado a desviar la directriz alcista rota por momentos, y nos deja como referencias importantes horizontales , el 575, 630 y 710.
Esperemos a ver si se aclara mas la pauta, o bien contin煤a el influjo del dato de los tipos de ma帽ana.
Cierre del mercado de los Bonos
El comportamiento del Bolb sigue una pauta alcista de baja volatilidad, con pocas dilataciones como ayer en el canal bajista , donde es bastante probable que el comportamiento venga marcado por la reuni贸n de tipos del BCE del jueves.
El recuento impulsivo planteado es uno de los posibles, ya que la formaci贸n err谩tica del primero no deja nada claro cual puede ser la estructura formada. Realmente, desde la apertura superando la directriz bajista del canal de ayer, el primer retesteo fuera de ella nos ha marcado una directriz alcista que ha sido respetada hasta el cierre y que ha sido testeada hasta en 4 ocasiones. Con este tipo de mercado es siempre mas complicada la operativa contratendencia , teniendo divergencias con poca dilataci贸n , con recorrido muy limitado, mientras que los apoyos contra directriz alcista buscando la continuidad tendr谩n mayor recorrido. El problema ah铆 es saber cual va a ser la zona correcta de stop.
Continuemos con la situaci贸n en 12 y 45 minutos:
Pocos cambios con respecto al escenario de minutajes amplios de ayer noche, el movimiento alcista de hoy en 12 minutos deja formaci贸n que podr铆a ser catalogada como de divergencia , aunque con esa pauta es muy dif铆cil cazar la entrada de recorrido amplio.
Por fin tenemos la llegada al 116.575 que esperaba,siendo esa zona 575-630 y 710 la zona relevante donde debe decidirse el camino de los bonos y seguimos teniendo ese segundo impulso al alza por cumplir.
Comparemos ahora la situaci贸n contra el Bund:
El escenario del Bund es practicamente el mismo que el del Bolb, aunque con diferentes matices. Para empezar el lateral que form贸 ayer fall贸 en lo que pod铆a ser divergencia como esperaba, y desde primera hora de la ma帽ana nos ha marcado la directriz alcista a seguir.
La zona relevante en este caso era del 124.290 al 460, zona en la que hemos cerrado hoy. Ser铆a entendible que la fase lateral de ayer formar铆a la correcci贸n del segundo impulso al alza, y que el movimiento alcista de hoy marca la activaci贸n del tercer impulso al alza, dejando como claro nivel de llegada el nivel del 124.710. Hay que a帽adir, que la directriz alcista mantenida durante todo el d铆a de hoy ha sido rota en la 煤ltima parte de la sesi贸n mediante formaci贸n lateral en baja volatilidad.
Veremos ma帽ana.
Cierre del Eurostoxx
La apertura americana activ贸 la segunda onda correctiva a la baja , hasta pr谩cticamente el 50% de todo el desplazamiento alcista desde el doble suelo en 1922. El nivel de llegada que esperaba era el 1945 , pero el movimiento bajista alcanz贸 la suficiente sobreventa a帽adida a la presentaci贸n del dato de las 16:00, formando una W creciente , con superaci贸n del 1960 como indicador de fortaleza alcista. Posterior al retesteo fuera de tendencia se activa un segundo impulso grande al alza consiguiendo superar el 1987 (1988 referencia m谩ximo anterior) .
El tramo alcista lleg贸 hasta caso los 2000 puntos, cifra de resistencia por n煤meros redondos, formando una correcci贸n que casi podr铆a definirse como un testeo del soporte en 1987 , perdido lig茅ramente vuelve a ser recuperado, coincidiendo con el 50% del RSI, desde donde vuelve a reemprender el camino alcista, vemos como la directriz alcista propulsa el precio superando los 2000 puntos y llegando hasta el nivel del gap de apertura de ayer lunes.
Pasemos a la situaci贸n de 45 y 12:
En 12 minutos tenemos consecuci贸n del segundo impulso al alza coincidiendo con el 50% de todo el desplazamiento bajista. Por tanto la situaci贸n ahora es que tenemos una estructura a la baja de 3 impulsos completada y el rebote consiguiente, donde, si se tratase de una fase correctiva estar铆a compuesto por 2 tramos, y eso es lo que ma帽ana resolveremos.
Por un lado ,para coronar la fase al alza posiblemente deber铆a alcanzar la zona del 2015 al 2024 , zona donde se medir铆a la fuerza alcista para continuar , y por otro hay que tener en cuenta que la llegada a sobreventa en 12 minutos necesitara probablemente de descanso para volver a reanudar el alza.