Trading en Positivo – Coaching para traders

Suele ser normal iniciarse en el mundo de los mercados financieros con la compra y venta de acciones , normalmente en planos temporales muy amplios y bajo la estrategia de “aguantar la compra hasta ganar”…pase lo que pase.

En muchas ocasiones tras muchos vavienes se empiezan a estudiar diversos sistemas hasta llegar a entender la necesidad de tener una gestion monetaria correcta así como estrategias operativas adecuadas, es decir, tener un plan de trading.

Cuando se llega al mundo de los derivados, en concreto el de los futuros, en muchas ocasiones no se tiene un conocimiento claro de lo que significa la operativa en futuros , la envergadura de la posición adoptada y el riesgo asumido. Con unos sencillos cálculos entenderemos el paralelo de las posiciones en futuros con respecto a las acciones, algo que seguro mucha gente conoce pero que considero vital de entender para los iniciados en la materia, el cáclulo del “Poder de compra”.

Ponemos como ejemplo el Fdax, el cálculo es el mismo para los demas futuros:

-Precio por punto = 25 euros

-Garantías exigidas de mantenimiento de la posición: 9830 en sesión abierta y 19659 a cierre de sesión (a fecha del 27-septiembre-2009)

Si la compra del futuro se  realiza en 6000 puntos (nivel imaginado donde entramos largos) , la analogía sobre acciones sería  grandes rasgos como comprar una cesta  de las acciones que componen el índice Dax , ponderando el tamaño de cada uno de las acciones .Esta cesta de acciones produciría un beneficio pérdida por cada punto que suba el dax de 25 euros, por tanto idéntico rendimiento al del futuro comprado.

La diferencia viene en el capital requerido para tomar la posición, osea el apalancamiento:

fdax en 6000 *25(euros por punto)  = 150.000 euros como valor total de la posición adquirida al entrar largos.

Queda muy clara entonces la diferencia entre entrar largos en futuros y acciones para un mismo rendimiento, obteniendo un apalancamiento de:

-Duarante la sesión abierta apalancamiento = 150.000 (inversión equivalente)/9830(garantías exigidas )= 15.25

-A cierre de sesión =  150.000 (inversión equivalente)/19659 (garantias exigidas)= 7.63

Por cada euro exigido en la garantía del futuro tenemos un poder de compra durante la sesión de 15 euros , y al cierre el ratio decrece a 7 veces.

Este apalancamiento multiplica el poder de compra de nuestro capital y ante la arriesgada estrategia del “comprar y mantener” el uso del futuro acota el tamaño máximo de nuestra pérdida en caso de desastre total, algo que en las acciones no ocurriría , asumiendo la potencial pérdida del capital invertido.

Aplicando el mismo cáclulo a otros futuros sería:

Futuro del Eurostoxx

Garantías 3144
multiplicador 10 euros/punto
apalancapiento 9.54

Futuro del Ibex
Garantias abierto 5630
Garantías cerrado 11250
multiplicador 10 euros/punto
apalancamiento (mercado abierto) 17.76
apalancamiento (mercado cerrado) 8.88

Viendo el ratio de apalancamiento en el que nos movemos el capital real con el que estamos operando es una cifra que facilmente supera los 100.000 euros, capital mas que suficiente para ser gestionado desde la mas extrema de las prudencias , con planes operativos muy claros  y sabiendo siempre el riesgo que estamos asumiendo.