Trading en Positivo – Coaching para traders

Al poco de empezar en el mundo de los mercados , una de las cosas que me fascinaba era la gran cantidad de material al alcance del estudiante, y sobre todo la gran segmentación entre 2 mundos del análisis; los analistas técnicos y los estadísticos.

Muchos habrán pensado que me estaba refiriendo a los que analizan el mercado con respecto a los llamados “fundamentales” , algo que pienso un importante error en cuanto a sus planteamientos, por compartir muchos criterios como el estadístico, y ahora veremos porque:

Primero de todo, maneras de interpretar hay miles, y cada cual usa la suya, por tanto nadie tiene que venir a decir si es mejor o peor una manera u otra, cada cual debe utilizar lo que mas se ciña a su persona, y que conste, que esta exposición es solo mi opinión, y por tanto una más pero no la única.

Me he decidido a escribir este artículo al leer un post de uno de los Blogs que sigo , donde habla de la diferencia entre las modelaciones Gaussianas y los Fractales. Sin entrar en profundidades para intentar hacer el tema lo mas ameno posible, diré, que el planteamiento estadístico como sistema operativo se basa principalmente en rodar un sistema en los históricos obteniendo una serie de ratios que “modelan” el comportamiento del sistema, asumiendo que resultados pasados definirán futuros resultados.

De esta forma, se modela por ejemplo una media y desde ese nivel medio una dispersión de valores alrededor de ello. Por ejemplo: En el post que escribí el otro día sobre el Horario del trader , se obtiene una media de puntos con respecto a intervalos de 30 minutos, y se puede calcular la desviación normal para medir ese valor de dispersión. Su significado será que siempre que los valores se alejen de sus medias tarde o temprano volverán a ellas. Algo además que estadísticamente se confirma, pero que operativamente puede ser muy difícil de llevar a buen puerto.

En momentos como el que nos está tocando vivir, es precisamente ahora, cuando se descubre que las modelaciones estadísticas con una media y dispersiones de la misma, no contemplan de modo objetivo los riesgos a los que se somete el sistema. Y es que ciertamente, cuando se abre un futuro, tenemos unas garantías retenidas, y cuando calculamos el riesgo de la operación siempre pensamos en el Stop Loss asignado, pero en los sistemas estadísticos no se habla de Stop Loss, sino de DrawDown , lo que denominan deriva del precio.

Si entramos en una posición y nos salta el Stop Loss habremos asumido una pequeña pérdida, y nos encontraremos ante la tesitura de que el mercado o bien no sigue nuestra idea operativa, o bien nos hecha del mercado y sigue la pauta que esperábamos. Es evidente que no planteo una respuesta única a la toma de una posición, sino que tomo una posición siguiendo mi idea de mercado, asumiendo un riesgo concreto, y sabiendo de antemano que es posible que mi planteamiento no sea correcto.

Entonces el sistema estadístico vemos que solamente se posiciona con respecto a nuestra idea de mercado, sin posible marcha atrás, y que considera las “derivas” como alejamientos de nuestro planteamiento, obligados a volver a ellas. La exposición del riesgo no puede ser acotada, y las garantías del futuro pueden ser la última linea de fuego , algo que normalmente nunca se considera.

Un ejemplo sencillo nos mostrará la diferencia de planteamiento: si tiramos una moneda al aire , la probabilidad que caiga cara o cruz es teóricamente del 50% (descartemos el canto y cosas raras), pero la pregunta será: ¿Cuantas veces puede salir una misma cara? a simple vista vemos que es algo limitado , pero aleatorio al fin y al cabo, por tanto difícil de estimar. El siguiente paso es: ¿Cuanto estaríamos dispuestos a arriesgar para conseguir 5 caras seguidas? y la respuesta no la veremos nada clara, ya que es algo que consideramos difícil, pero posible al fin y al cabo. Otra cosa es exponerse al riesgo así. Por eso, pienso que el error está en modelar algo que tiene quizá una esencia intrínseca mas aleatoria, con medias y dispersiones.

Yo como muchos de los que se inician en los mercados , comencé comprando acciones de una determianda compañía, sin tener muy claro que compraba , cual era su dirección , donde estaría mi objetivo y donde mi límite de pérdidas. La operativa mas básica posible, la llamada “comprar y mantener”, es como decir: tengo razón, dadme tiempo y lo vereis…. y mientras tanto? mientras tanto mejor no lo mires.
Por desgracia todas esas historias acaban igual: el día de aceptar una gran pérdida tarde o temprano llega, descompensando el llamado “cuento de la vieja” y sobre todo dejando una sensación de falta de consistencia muy importante, principalmente porque no existe gestión alguna.

Esta operativa ha sido también muy seguida por entidades bancarias grandes, no hay que ir muy lejos para ver el caso Jerome Kerviel de Société Générale, donde el trader se dedicó a promediar futuros en una misma dirección: su planteamiento era el mismo (tengo razón, y cuanto mas se aleja el precio de mi entrada mayor es la oportunidad de entrada).
Y mientras el dinero va circulando, y la “suerte” sigue de la mano las operaciones funcionan por si solas, logrando el Bonus mensual por beneficios conseguidos, y sientiendose el trader que nunca se equivoca,….otra cosa es cuando esto deja de funcionar….¿Cuanto tiempo tarda en diagnosticar el equivoco? No hay respuesta, porque no hay planteamiento.

Es momento de tener todos los riesgos muy controlados, y no dejar ningún cabo suelto…si el riesgo existe debe ser cubierto y acotado. No podemos poner nuestra vida de traders en juego por nuestro empecinamiento, usemos el sistema que usemos.

Para terminar, hay una cosa quizá mas importante que no hemos valorado, y es que nuestra mente no piensa de forma Estadística, y menos nuestras emociones. Eso es al final lo que acaba decidiendo, con el sinfín de trampas emocionales que conlleva… todo por no reconocer algo muy sencillo: que siempre existe la posibilidad de equivocarnos…SIEMPRE!
Y es que lo importante es que aunque nos equivoquemos podemos seguir entrando al mercado arriesgando unos pocos puntos en busca de unos cuantos más …

EL ERROR ES EL CAMINO DEL EXITO, DESDEÑAR EL ERROR ES EL PEOR DE LOS ERRORES.

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